Cum își schimbă Orange Ventures strategia: investiții în faze timpurii ale unui startup. Vrem să fim parteneri în România și Polonia înainte ca fondatorii să plece în SUA”

Orange Ventures funcționează ca un fond de venture capital independent, deținut integral de grupul Orange. Este un Corporate Venture Capital (CVC). Spre deosebire de Orange Fab, care este un accelerator, Orange Ventures intră în capitalul companiilor.

În portofoliul companiei sunt startup-uri precum Airalo, Trella, Moja Ride sau Brut. De exemplu, în startup-ul media francez Brut .Orange Ventures a participat la o rundă de investiții de 75 de milioane de euro.

„Investim în Europa, în principal în țările unde Orange are prezență, inclusiv România, și în Orientul Mijlociu și Africa. În Europa investim în tech champions, mai ales la stadiul de creștere, Series A, Series B. În Orientul Mijlociu și Africa intrăm puțin mai devreme, la faza de seed”, spune reprezentanta Orange Ventures.

Verticalele principale de interes sunt AI și date, fintech, ICT și cybersecurity. Aurélie Santune adaugă că există și un context mai larg care modelează strategia: Europa vrea să-și construiască propriii campioni tehnologici, pe măsură ce se vorbește din ce în ce mai mult despre suveranitatea datelor și posibilitatea de a ține companiile în Europa, nu în Statele Unite, mai mult.

„Vedem o trezire la nivel european: să ne finanțăm proprii campioni tehnologici europeni. Aceasta este și schimbarea pe care o vedem la nivel de grup Orange. Vrem să susținem creșterea campionilor tech europeni”, explică Aurélie.

Un startup care intră în Orange Fab poate, după ce atinge maturitatea financiară necesară, să intre în atenția Orange Ventures.

„Urmărim activ cohortele susținute de Orange Fab, în special în România. Investim puțin mai târziu, la late seed sau Series A. Ceea ce este foarte important pentru noi este să cunoaștem startup-ul încă din perioada în care este susținut în cohortă, ca să ne putem construi cunoștințele despre el și să vedem cum pot crește sinergiile cu grupul. Când startup-urile ating un anumit stadiu financiar, suntem bucuroși să fim cei care investesc”, explică reprezentanta Orange Ventures.

Dar fondul se recalibrează. Startup-urile cresc mai rapid astăzi, odată cu apariția AI-ului. În plus, dacă un fond de investiții european intră devreme într-un startup, are mai mari șanse să promoveze suveranitatea datelor europene.

Există o problemă structurală pe care Orange Ventures o recunoaște în legătură cu ecosistemele din Europa Centrală și de Est, inclusiv România și Polonia. Fondatorii pleacă în SUA înainte ca fondurile europene să aibă șansa să intre.

„Cu teza noastră de investiții, tindeam să investim mai târziu, Series A, Series B. Și este adevărat că mulți dintre campionii cheie din Europa de Est mergeau deja în SUA înainte să se dezvolte pe piețele locale. De aceea ne regândim teza de investiții pentru a putea intra mai devreme în România și în Polonia, pentru că vrem să fim parteneri cheie în ambele zone”, spune Aurélie Santune.

Ca și în cazul Orange Fab, propunerea de valoare a Orange Ventures nu se reduce la bani. Aurélie Santune descrie ce înseamnă concret prezența grupului în cap table-ul unui startup.

„Ceea ce aducem la masă este că suntem un partener strategic care investește. Luăm decizii rapid, avem un comitet intern de investiții și suntem susținuți de Orange. Suntem o companie care știe cum să scalezi, cum să industrializezi un produs și cum să te integrezi în baza noastră uriașă de clienți B2B și B2C. Aceasta este cu adevărat diferențierea pe care o aducem”, explică ea.

CVC-ul funcționează după logica clasică a unui fond de venture capital, cu perioade de investiții clar definite.

„Strategia noastră normală este să rămânem într-o companie între trei și șapte ani, să fim un investitor activ. Vrem să fim parte din creșterea startup-ului. Avem o perioadă de investiții de cinci ani și apoi până la cinci ani pentru dezinvestire”