Sentinellis, platforma românească care transformă datele financiare într-un raport clar, cu surse pentru fiecare afirmație

Ideea Sentinellis a pornit din experiența celor doi fondatori ca investitori și din timpul necesar pentru a aduna, verifica și interpreta informațiile despre o companie. Raportările sunt, de cele mai multe ori, lungi și tehnice, știrile sunt publicate pe platforme diferite, iar opiniile întâlnite pe forumuri nu sunt întotdeauna susținute de surse.

„Ne-am dat seama că un investitor obișnuit, fără studii de finanțe, ori pierde timp ca să adune informația, ori renunță și decide <<pe încredere>>. Sentinellis s-a născut ca să rezolve exact asta: să transforme tot acel research într-un raport clar, pe înțelesul oricui, cu o sursă atașată fiecărei afirmații”, a spus Ravici Neculai, cofondator al Sentinellis, într-un interviu pentru start-up.ro.

Sentinellis este construit de Mihai Andronic și Ravici Neculai, cunoscut și ca Nicky, doi colegi de bancă încă din perioada liceului. Experiențele lor se completează: Mihai vine din zona de business și a studiat International Business Administration la Tilburg University, în timp ce Nicky studiază Automatică la Universitatea Politehnica din București.

În cadrul Sentinellis, Mihai coordonează dezvoltarea produsului, calitatea informațiilor și strategia go-to-market, iar Nicky conduce partea tehnică, de la infrastructura de date și arhitectura platformei până la componenta de inteligență artificială care generează analiza.

„Pe scurt, unul răspunde de ce spunem și cât de corect e, celălalt de cum construim și cum livrăm”, a adăugat Nicky.

Produsul a fost construit în primul rând pentru investitorii aflați la început de drum, în special persoane cu vârste cuprinse între 18 și 35 de ani, care folosesc aplicații precum eToro, Revolut sau Trading 212. Mulți vor să înceapă să investească, dar nu au pregătire financiară și nici timpul necesar pentru a parcurge raportări tehnice.

Platforma poate fi folosită și de investitori cu experiență sau de profesioniști care vor să reducă timpul alocat documentării unei companii, însă prioritatea fondatorilor rămâne investitorul care are nevoie ca informațiile financiare să fie traduse într-un limbaj accesibil.

„Produsul e util și investitorilor cu experiență sau profesioniștilor care vor să economisească timp, pentru că le oferă o imagine documentată în câteva secunde. Dar prioritatea noastră clară e omul care vrea să înceapă să investească informat, nu să rămână pe dinafară pentru că finanțele par complicate.”

Platforma separă componenta de analiză financiară de cea de inteligență artificială. Indicatorii și scorurile sunt calculați prin metodologii financiare clasice și deterministe, pe baza datelor din raportările companiilor.

Sentinellis folosește, printre altele, Piotroski F-score, Altman Z-score pentru evaluarea riscului de faliment, marjele, rentabilitatea capitalurilor proprii - ROE, raportul preț-profit - P/E, structura datoriilor și costul capitalului. Inteligența artificială nu intervine în calcularea acestor indicatori, ci este utilizată pentru a reuni și explica informațiile.

„AI-ul intervine în stratul de sinteză: citește datele din mai multe surse – raportări financiare, zeci de surse de știri – și le transformă într-o explicație coerentă, în limbaj simplu, atașând o sursă fiecărei afirmații. Cu alte cuvinte, inteligența artificială e traducătorul și povestitorul, nu cel care produce cifrele și nici cel care ia decizia”, a explicat Nicky.

Datele financiare provin din raportările publicate de companii și de la un furnizor licențiat, iar cifrele sunt calculate separat de modelul AI. Fiecare afirmație inclusă în analiză are o sursă atașată, astfel încât utilizatorul să poată verifica informația.

Atunci când datele sunt incomplete sau au o calitate mai slabă, platforma afișează un scor de încredere. Fondatorii verifică, de asemenea, analizele realizate pe companii reale pentru a identifica situațiile în care contextul ar putea fi interpretat greșit.

„AI-ul are voie să explice, nu să emită păreri, iar acolo unde datele sunt incomplete afișăm un scor de încredere care semnalează exact asta. Fiind încă la început, verificăm în plus rapoartele pe companii reale, tocmai ca să prindem orice loc în care contextul ar putea fi înțeles greșit.”

Spre deosebire de un instrument care rezumă un singur document, Sentinellis combină informații din mai multe surse. Analiza include date financiare, știri recente, riscuri, oportunități și contextul companiei în raport cu alte afaceri similare.

Platforma nu clasifică o companie drept o investiție bună sau slabă și nu le spune utilizatorilor să cumpere ori să vândă o acțiune. Rolul produsului este să structureze informațiile și să explice semnificația datelor, în timp ce concluzia îi aparține investitorului, a mai spus Nicky.

„Un rezumat îți spune ce scrie într-un document, noi îți explicăm ce înseamnă acele date, cu tot contextul din jurul lor. Și, foarte important, Sentinellis nu îți dă o părere. Nu spunem <<e o companie bună>> sau <<cumpără>>. Îți punem în față informația structurată și sursele, iar concluzia rămâne a ta.”

Această delimitare este importantă și pentru poziționarea produsului în afara zonei de consultanță financiară. Sentinellis prezintă cifre, indicatori și surse verificabile, iar singura formă de interpretare pe care și-o asumă este organizarea informațiilor și explicarea acestora în termeni mai simpli, a mai explicat cofondatorul platformei.

Pentru a demonstra modul în care funcționează produsul, fondatorii Sentinellis au lansat Barometrul Bursei de Valori București, care include analiza celor 63 de companii monitorizate. Barometrul poate fi accesat gratuit, fără crearea unui cont.

Analiza arată diferențe semnificative între sănătatea financiară a companiilor listate pe aceeași bursă. Scorul median de sănătate financiară este de aproximativ 5,8 din 10, în timp ce Hidroelectrica și Nuclearelectrica obțin scorul maxim.

„Cel mai mult ne-a surprins cât de mare e diferența de sănătate financiară între companii de pe aceeași bursă. Scorul median de sănătate e undeva la 5,8 din 10, dar la un capăt avem companii cu 10 din 10, precum Hidroelectrica și Nuclearelectrica, iar la celălalt companii cu scoruri foarte mici - 11 dintre ele intră în zona de risc ridicat de faliment (Altman distress zone).”

Dintre cele 45 de companii pentru care poate fi calculat indicatorul Altman, 11 se află în „distress zone”. Rezultatele mai arată că dimensiunea unei companii și capitalizarea sa nu garantează automat și o situație financiară mai solidă.

„Unele dintre cele mai mari companii după capitalizare nu sunt și cele mai sănătoase, iar câteva nume mari coboară sub mediană. A treia concluzie: în vârful clasamentului domină utilitățile și serviciile financiare - la utilități, adesea companii cu componentă de stat, în timp ce materialele de bază și consumul ciclic stau la coadă.”

Fondatorii au publicat gratuit Barometrul pentru a le permite investitorilor români să vadă produsul aplicat pe companii cunoscute, înainte de a plăti pentru o analiză.

„În strategia noastră, Barometrul BVB e cartea de vizită: oricine poate vedea pe viu cum arată o analiză Sentinellis, în limbaj clar, pe companii pe care le cunoaște, fără să dea vreun ban sau vreun email. Dacă le e util acolo, e firesc să aibă încredere să folosească produsul și pentru companii de pe alte piețe.”

Produsul plătit acoperă aproximativ 11.000 de companii de pe piețele internaționale. Utilizatorul caută numele unei companii, iar în aproximativ 30-60 de secunde primește un raport care prezintă activitatea acesteia, situația financiară, știrile recente, riscurile și oportunitățile.

Analiza mai include un scor de sănătate financiară, un scor de încredere și sursele folosite. Utilizatorii pot compara și mai multe companii, fondatorii recomandând ca acestea să facă parte din același sector pentru ca rezultatele să fie relevante.

Sentinellis oferă trei rapoarte gratuite, fără să solicite datele unui card. Ulterior, un raport poate fi cumpărat cu 6,99 euro, fără abonament. Planurile lunare pornesc de la 24,99 euro sau de la 19 euro pe lună în cazul plății anuale și ajung până la 74,99 euro pe lună. Prețurile nu includ TVA.

Diferențele dintre standardele contabile și formatele utilizate în mai multe țări sunt gestionate pornind de la datele standardizate de furnizorul financiar, peste care platforma aplică propriul algoritm de aliniere. În situațiile în care anumite informații lipsesc, produsul nu încearcă să completeze golurile prin presupuneri.

„Acolo unde datele lipsesc sau sunt de o calitate mai slabă, nu inventăm: marcăm asta prin scorul de încredere, ca utilizatorul să știe cât de solidă e imaginea. Preferăm să spunem clar «aici nu avem date» decât să umplem golurile cu presupuneri”, a menționat Neculai.

Modelul de business al Sentinellis este SaaS freemium. Utilizatorii pot testa gratuit produsul, după care pot cumpăra rapoarte individuale sau un abonament, în funcție de frecvența cu care folosesc platforma.

Fondatorii au finanțat dezvoltarea din resurse proprii și vor să continue să crească afacerea din veniturile generate de produs. Nu caută în prezent o rundă de finanțare, dar sunt deschiși unei discuții cu un investitor care înțelege produsul și poate contribui la dezvoltarea sa.

„Nu alergăm după o rundă de finanțare acum, dar, dacă va apărea partenerul potrivit, care înțelege cu adevărat ce construim, suntem deschiși la o discuție. Prioritatea, în etapa asta, e să demonstrăm că produsul rezolvă o problemă reală”, a spus cofondatorul Sentinellis.

Platforma este deja funcțională, iar echipa continuă să o dezvolte pe baza feedbackului primit. Potrivit fondatorilor, primii utilizatori au apreciat în special explicațiile accesibile și reducerea timpului necesar pentru documentarea unei companii.

„Primii utilizatori ne-au confirmat exact ipoteza de la care am pornit: cele două lucruri care contează cel mai mult pentru ei sunt explicarea datelor pe înțelesul lor și timpul câștigat, o seară de research redusă la câteva secunde.”

În următoarele 12 luni, Sentinellis vrea să devină un instrument de referință pentru investitorii mici și medii din România și să atragă treptat utilizatori de pe piețe externe. Echipa își propune și să mențină în Barometru toate companiile listate la București, cu analize actualizate periodic.

Pe termen de trei ani, fondatorii vor ca produsul construit în România să devină unul dintre instrumentele pe care investitorii le consultă înainte de a analiza o companie, inclusiv pe piețele internaționale.

„Validarea la nivel internațional ar însemna pentru noi confirmarea că problema pe care am rezolvat-o pentru investitorul român, nevoia de a înțelege repede și corect o companie, e la fel de reală peste tot și că un produs construit din România poate răspunde acelei nevoi la scară.”