Piața de Private Equity (PE) și Venture Capital (VC) din România s-a redresat puternic în 2024, valoarea totală a capitalului atras de fondurile locale atingȃnd un record istoric de 256,1 milioane EUR, conform ROPEA.

Raportul Atomico al ecosistemului european ne arată că investițiile totale de tip venture capital sunt estimate să atingă aproximativ 44 miliarde de dolari până la finalul lui 2025, rămânând stabile de la un an la altul, în ciuda condițiilor globale mai stricte de capital. România este spre coada clasamentului, dar cu o diferență mică între 2024 și 2025.

Investițiile au început lent în 2025, dar fondurile VC și-au îndreptat atenția și finanțarea către companii cunoscute cum ar fi Lumen și Cat Health Company, dar au depșit și granițele țării sau a sferei pur tech.

Cine a atras atenția fondurilor VC?

8 freelanceri tech care generează peste 1 milion $ pe an fără cofondatori sau angajați

Early Game Ventures

Early Game Ventures Fund II este un vehicul de investiții ce dispune de un capital de 60 de milioane de euro, unul dintre cele mai mari disponibile la nivel local, a fost lansat în 2024.

Cea de a doua generatie a fondului Early Game Ventures a continuat strategia de investiții în tehnologie a primului fond, care a beneficiat de o contribuție prin instrumentul financiar de equity finanțat prin Programul Operațional Competitivitate 2014-2020 și care a încheiat perioada principală de investiții.

Fondurile din care va investi EGV II provin atât de la parteneri instituționali si persoane fizice care au investit și în primul fond EGV, cât și de la noi investitori. Fondul beneficiază de o investiție de 30 milioane euro din partea Recovery Equity Fund, administrat de către European Investment Fund și finanțat prin Planul Național pentru Redresare și Reziliență în cadrul Next Generation EU.

Early Game Fund II a avut o activitate intensă în acest an.

  1. Early Game Ventures a acordat o nouă investiție startup-ului AI Meetgeek, o companie care eficientizează ședințele, și care a reușit să-și tripleze veniturile în ultimul an, fiind unul dintre cele mai performante startup-uri românești, conform investitorilor. Runda actuală, în valoare de 1,6 milioane euro, a fost condusă de Early Game, la care s-a alăturat Inspire Capital.
  2. The Cat Health Company, compania de biotehnologie care dezvoltă soluții pentru longevitatea pisicilor, a primit o finanțare suplimentară de 1,2 milioane de dolari. Investiția va susține planurile startup-ului de a dezvolta terapii pentru longevitate, cu focus în segmentul felinelor care astfel pot avea o viață mai lungă și mai sănătoasă. Active Aging & Longevity Fund II al Portfolia a investit în această rundă alături de 100 Plus Capital al Soniei Arrison, Alex Zhavoronkov (fondatorul vizionar al unicornului farmaceutic Insilico Medicine) și un grup de investitori privați. Primul investitor al companiei, Early Game Ventures, a participat de asemenea la rundă, după prima investiție de 500.000$.
  3. Early Game conduce runda de pre-seed în valoare de un milion de euro a PlaySafe ID, startup care face mai sigură lumea jocurilor online.
  4. Early Game Ventures anunță o nouă investiție de tip seed în startup-ul YOX, care promite să revoluționeze piața locurilor de muncă pentru joburile de tip blue-collar, cu ajutorul AI. Runda, în valoare de 1,5 milioane euro, va permite startup-ului să se extindă internațional.
  5. Fondul român de investiții Early Game Ventures a avut o investiție de tip seed, în valoare de 1 milion de euro în startup-ul space-tech Orbital Matter, cu sediul în Polonia. Prin investiția curentă, Orbital Matter își va putea atinge obiectivul de a obține nivelul de certificare TRL 8 „calificat pentru zbor”, la următoarea lansare în spațiu a primului lor produs.
  6. Early Game Ventures a avut o investiție de tip seed și în Servo AI, un startup aflat la intersecția dintre computer vision și inteligența artificială care oferă companiilor de retail, HoReCa și altor business-uri cu prezență fizică informații în timp real, bazate pe filmările sistemelor de monitorizare video pentru eficientizarea activității. Runda a fost de 1,2 milioane euro finanțată în totalitate de Early Game Ventures, din Early Game Fund II.

Catalyst

Catalyst România este primul fond de venture capital activ pe piața locală, fondul I fiind lansat în 2012 cu un buget de investiții în valoare de 15 milioane de euro.

freshmango: acceleratorul estonian care găsește investiții pentru startup-urile europene

Catalyst a fost un deschizător de drumuri în ecosistemul de startup-uri din România, având un impact semnificativ asupra maturizării acestuia. De la înființare, fondul a contribuit la crearea unei culturi de investiție, sprijinind inovația și atragerea de capital în diverse domenii, prin finanțarea câtorva dintre startup-urile emblematice din ecosistem: Green Horse Games, Vector Watch, SmartDreamers, SmartBill.

În 2024, fondul a avut cel mai bun an, cu trei exit-uri importante pentru fond, ceea ce reflectă succesul companiilor din portofoliul Catalyst și contribuția acestora la economia locală.

Fondul II, lansat în 2020, are o dimensiune de 50 de milioane de euro și vizează un total de 16 investiții. Opt dintre ele au fost deja realizate.

Dintre investițiile lui 2025, Catalyst a contribuit la:

  • .lumen (DOTLUMEN) anunță închiderea cu succes a unei runde de investiții în valoare totală de 5 milioane de euro, rundă condusă de Catalyst Romania, cu scopul de a aduce pe piață Ochelarii pentru Nevăzători („Glasses for the Blind”) și de a avansa tehnologia de autonomă pietonală („Pedestrian Autonomous Driving - PAD AI”).

Fondul a avut și un exit anul acesta, când a vândut acțiunile pe care le deținea prin Fondul I în cadrul platformei avocatnet.ro către echipa de fondatori. În esență, fondatorii avocatnet.ro au făcut un management buyout pentru acțiunile companiei.

Morphosis Capital

Morphosis Capital Fund II este al doilea fond de investiții al grupului, cu un capital de peste 100 de milioane de euro, dublu față de primul angajament din 2024.

Spre deosebire de alți investitori, Morphosis mizează puțin pe companii tech, fiind atras de companii din sănătate, servicii, retail, industrie, produse de consum. Portofoliul Morphosis Capital include DocProcess, Medima Health, EMI, Cronos Med, Stay Fit Gym, Mark Twain International School și Supermarket La Cocoș.

Din fondul II, Morphosis a investit în Romania Education Alliance (REA) - o platformă privată de educație pentru învățământul preuniversitar și La Cocoș, o rețea românească de hipermarketuri de tip hard discounter.

În 2025, grupul a finanțat EnduroSat - un furnizor european de sateliți de înaltă performanță și servicii spațiale, aceasta fiind și prima investiție din afara României, prin intermediul celui de-al doilea fond, prin preluarea unei participații minoritare în EnduroSat.

La final de an, Morphosis a investit și în Echo Elderly Care, o rețea națională de centre pentru seniori.