Morphosis Capital: ”Cel mai important lucru într-o afacere în scalare este cash flow-ul”

”Investițiile noastre se concentrează pe companii care au potențial de scalare și care pot să depășească provocările economice. Ne uităm la IMM-uri care nu doar că sunt profitabile, dar și care au o reziliență față de șocurile economice, fiind esențiale pentru dezvoltarea sustenabilă a economiei românești”, ne-a spus David Masculic, Investment Manager în cadrul Morphosis Capital referitor la grupul de companii care intră, preponderent, în vizorul echipei Morphosis.

De exemplu, portofoliul Morphosis Capital include DocProcess, Medima Health, EMI, Cronos Med, Stay Fit Gym, Mark Twain International School și Supermarket La Cocoș.

”Un aspect crucial pentru antreprenori este să găsească partenerii potriviți. Relația cu investitorii trebuie să fie bazată pe încredere și colaborare. Nu este vorba doar despre capital, ci și despre know-how, expertiză și suport operațional, care pot conduce la o dezvoltare rapidă și sănătoasă a afacerii”, a mai spus David în cadrul discuției noastre, exemplificând relația pe care echipa Morphosis o are cu antreprenorii în care investesc odată finalizată tranzacția.

Fond de investiții vs credit bancar

Astfel, pe lângă finanțare, echipa fondului se implica și la nivel operațional, găsind, alături de antreprenorii, cele mai bune strategii de dezvoltare, partenerii potriviți alături de care se să fie făcută extinderea.

După 15 ani la NASA, Dr. Ioana Cozmuța construiește materialele care pot funcționa în spațiu

”Investițiile în private equity nu sunt pentru toate companiile. Dacă un antreprenor își dorește doar o creștere modestă, o finanțare bancară poate fi suficientă. Însă, pentru cei care vizează expansiuni semnificative, un fond de private equity poate oferi nu doar capital, ci și expertiză și rețea de contacte”, a mai spus el.

David pune accent pe rolul esențial al managementului eficient și al relațiilor de încredere în succesul pe termen lung al antreprenorilor. Această abordare holistică este crucială pentru a naviga în peisajul complex al afacerilor din România.

”Cel mai important lucru într-un business de scalare este cash flow-ul. Mulți antreprenori se concentrează pe profitabilitate, dar neglijează fluxul de numerar, care este vital pentru sustenabilitatea și creșterea afacerii”, a menționat reprezentantul Morphosis Capital făcând referire la provocările și oportunitățile din ecosistemul antreprenorial românesc, subliniind importanța încrederii, a gestionării eficiente a cash flow-ului și a alegerii corecte a surselor de finanțare.

Strategia Morphosis Capital Fund II

David explică evoluția fondului și strategia de investiții, menționând că Morphosis Capital își va concentra eforturile pe sprijinirea IMM-urilor din România și din alte țări din regiune, precum Bulgaria, Cehia, Polonia, Slovenia, Slovacia și Croația.

Cum se dezvoltă Jobful: startup-ul care nu pierde niciun client de la un an la altul

Fondul va ținti companii cu o EBITDA între 1 și 5 milioane de euro, având ca prioritate achiziționarea pachetelor majoritare, fie independent, fie împreună cu co-investitori.

De asemenea, David detaliază domeniile de interes pentru investiții, inclusiv retail, sănătate, servicii B2B și producție de nișă.

David a vorbit și despre procesul decizional al fondului, criteriile de selecție a companiilor și importanța relației cu antreprenorii.

Prin intermediul celui de-al doilea fond, Morphosis Capital își propune să realizeze între 9 și 10 investiții, fiecare având un tichet de investiție cuprins între 10 și 15 milioane de euro.

Cele mai importante teme abordate alături de David Masculic:

• Evoluția Morphosis Capital: Fondul a fost lansat în 2019 și a crescut rapid, având un prim fond de 50 milioane euro, urmat de un al doilea fond cu 100 milioane euro. Aceasta arată o încredere crescută în piața românească și în potențialul IMM-urilor.
• Extinderea geografică a investițiilor: Cu o strategie de a investi 70% din capital în România și 30% în regiune, Morphosis Capital își diversifică portofoliul și își extinde aria de acoperire, recunoscând potențialul altor piețe din Europa Centrală și de Est.
• Domenii de investiție cu potențial: David subliniază că retailul, sănătatea și serviciile B2B sunt sectoare cu oportunități semnificative în România și în regiune, în special în contextul unei economii în continuă dezvoltare și adaptare.
• Exemple de succes: Creșterea rapidă a rețelei StayFit Gym, de la 7 la 50 de săli de fitness în doar câțiva ani, evidențiază eficiența modelului de afaceri sprijinit de Morphosis și capacitatea acestora de a susține expansiunea accelerată a companiilor.
• Rata de rentabilitate: Rata de rentabilitate de 31% a primului fond ilustrează performanța solidă a investițiilor Morphosis Capital, situându-se în top 25% la nivel european, ceea ce atrage noi investitori și sprijină viitoarele inițiative de fonduri.
• Relația cu antreprenorii: David subliniază importanța unei relații strânse cu antreprenorii și a unui proces de selecție bazat nu doar pe criterii financiare, ci și pe “due diligence uman”, care ia în considerare compatibilitatea și viziunea comună.
• Provocări și oportunități pentru antreprenorii români: Antreprenorii trebuie să conștientizeze importanța planificării financiare și a utilizării resurselor disponibile, să își extindă orizonturile de finanțare și să îmbrățișeze soluții inovatoare pentru a rămâne competitivi pe piața internațională.
• Este esențial ca antreprenorii să fie deschiși la noi oportunități și să colaboreze cu fonduri de private equity pentru a-și maximiza potențialul de creștere.