Vlad Andriescu
Investițiile vin în urma unui proces prin care echipa Bravva discută lunar cu peste 15 startup-uri, dintre care, în medie, trei sunt selectate pentru a-și prezenta afacerea în fața comunității de investitori privați.
Trecerea în etapa de pitch nu garantează obținerea unei finanțări. După prezentare, angelii interesați continuă analiza companiei și decid individual dacă participă la rundă și care este valoarea investiției.
În ultimele luni, Bravva a analizat companii din medtech, robotică, inteligență artificială, cybersecurity, fintech, ecommerce și soluții software pentru administrarea stațiilor de încărcare. Majoritatea startup-urilor dezvoltă produse SaaS și folosesc modele de business B2B, B2B2C sau B2B2B.
Companiile se află în etape diferite, de la pre-revenue la business-uri care au deja venituri și validare comercială. Rundele pregătite variază între 200.000 și 2 milioane de euro, în funcție de maturitatea produsului, tracțiune și obiectivele următoarei etape.
Cinci investiții în companii cu modele și piețe diferite
Angelii din comunitatea Bravva au finanțat cinci companii în ultimele trei luni. Pe listă se află Watergenics, Solmag, Rayscape și EdNeos. Cea de-a cincea companie susținută și de angelii Bravva are o rundă de investiții în derulare, informațiile fiind confidențiale în acest moment.
Solmag le oferă furnizorilor, traderilor și operatorilor de distribuție o imagine live a generării de energie prin intermediul panourilor solare, direct de la invertor, astfel încât echipele pot prognoza, echilibra și reacționa cu mai puțină incertitudine și mai puțin risc. De asemenea, startup-ul fondat de Alex Nicoară și de Vlad Ionescu pune la dispoziție și propriul dispozitiv hardware care conectează și optimizează panourile solare și bateriile prosumatorilor pentru a maximiza veniturile lor din energie printr-o centrală virtuală. Cu ajutorul investiției, echipa Solmag a deschis prima unitate de producție pentru dispozitivele hardware și va continua să atragă noi clienți.
Watergenics este un startup cu sediul în Berlin, fondat românul Liviu Mantescu, care dezvoltă senzori inteligenți și platforme software pentru monitorizarea calității apei în timp real direct în fabrici și uzine industriale. Senzorii tradiționali necesită trimiterea probelor de apă la laborator, proces care poate dura între 12 și 24 de ore. Senzorul dezvoltat de Watergenics analizează compoziția chimică a apei direct pe conductă și oferă rezultate în mai puțin de 10 minute. Iar utilizările pot fi în industria de minerit și extracția de litiu, în industria chimică, petrochimică și de semiconductori, precum și pentru stații de tratare a apelor reziduale și de desalinizare a apei. Use case-urile multiple, precum și posibilitatea de scalare și activitatea unui fondator român s-au numărat printre elementele care au confirmat interesul investitorilor Bravva Angels.
EdNeos este o platformă AI care ajută angajații deskless să învețe un skill soft sau hard, asistându-i vocal în permanență în activitatea curentă. Cu un background solid în educație, Veceslav Carbugan, fondatorul EdNeos, a pornit startup-ul cu gândul de a construi un asistent educațional pentru elevi, menit să crească performanța învățării și memorării. De-a lungul anilor a observat un use case foarte puternic în zona de business, EdNeos putând fi integrat direct în fluxul de lucru al angajaților care lucrează pe teren. Astăzi EdNeos este folosit de companii atât din România cât și din Luxemburg.
Rayscape este o companie europeană de tehnologie medicală, cu sediul în Timișoara, care dezvoltă soluții de inteligență artificială pentru radiologie. Portofoliul curent conține produse software pentru analiza radiografiilor și a CT-urilor pulmonare. Tehnologiile Rayscape sunt implementate în peste 20 de țări, fiind utilizate atât în sectorul public, cât și în rețele și centre medicale private din Europa și din alte piețe internaționale. Finanțarea atrasă din partea investitorilor privați se alătură celei a unor fonduri de investiții și a unui grant accesat de echipa Rayscape contribuie la extinderea Rayscape TAP-CT, un produs capabil să acopere întregul examen CT TAP (tomografie computerizată torace-abdomen-pelvis). Noul produs extinde capabilitățile existente ale companiei de la analiza toracelui către detectarea și urmărirea leziunilor oncologice și în abdomen și pelvis, oferind suport pe parcursul întregii investigații CT utilizate pentru diagnosticul și monitorizarea pacienților oncologici.
“Misiunea Bravva este să dea putere mai mare fondatorilor de a crește companii, prin bani dar și expertiză. Valoarea adăugată este a comunității, care se implică alături de fondator acolo unde este nevoie. Doar acționând împreună putem ajunge să intrăm în competiție cu companii de tehnologie din EU sau US. Riscul inovației rămâne ridicat, dar echipele din România stau din ce în ce mai bine la definirea problemelor pe care le rezolvă și la modelul comercial, pentru care investitorii cer validare destul de devreme”, spune Ilinca Păun, fondatoarea Bravva Angels.
Aproximativ 1 din 5 companii analizate ajunge la pitch
Procesul Bravva începe cu o discuție de screening despre echipă, produs, clienți, model de business, tracțiune, competiție, structura rundei și folosirea capitalului.
Echipa discută, în medie, cu aproximativ 15 startup-uri în fiecare lună. Dintre acestea, aproximativ trei sunt invitate să își prezinte afacerea în fața angelilor, criteriile fiind cât de pregătită este echipa pentru creștere și pentru investiție, mărimea pieței și stamina antreprenorială a fondatorilor.
Pentru companiile care atrag interes după pitch, analiza continuă prin conversații de tip deep dive și due diligence. Membrii Bravva hotărăsc individual dacă investesc, în funcție de experiența lor, interesele investiționale și apetitul propriu pentru risc.
În acest moment, angelii din comunitatea Bravva analizează 11 noi startup-uri pentru investiții după ce echipele au trecut prin pitching și sesiuni de deep dive.
Startup-urile se uită direct la piețe internaționale
Deși portofoliul Bravva este unul generalist, cele mai multe dintre companiile analizate au câteva caracteristici comune. Majoritatea dezvoltă produse SaaS și au modele B2B, B2B2C sau B2B2B.
Acestea se adresează direct clienților internaționali sau operează pe segmente suficient de mari în România pentru a putea demonstra tracțiune înaintea unei noi etape de creștere.
Pentru startup-urile care pornesc direct spre piețe externe, echipa Bravva urmărește dacă fondatorii cunosc procesul de vânzare, durata ciclului comercial, costurile de intrare și diferențele dintre piețele vizate. Ambiția internațională nu este suficientă în lipsa unei strategii concrete de acces la clienți și a unor prime semnale de validare.
În cazul companiilor care se concentrează inițial pe România, investitorii analizează dacă segmentul vizat este suficient de mare pentru validarea modelului de business și dacă rezultatele obținute local pot crea baza unei extinderi ulterioare.
Runde între 200.000 și 2 milioane de euro
Startup-urile analizate de Bravva în ultimele luni au avut deschise runde de investiții cu valori totale cuprinse între 200.000 și 2 milioane de euro.
Diferențele sunt determinate de etapa companiei, complexitatea produsului, durata procesului de dezvoltare și obiectivele finanțării.
Unele dintre companii sunt pre-revenue și atrag capital pentru finalizarea produsului, certificare, testarea comercială sau primele contracte. Altele au deja venituri și caută finanțare pentru creșterea vânzărilor, dezvoltarea echipei, intrarea pe piețe noi sau pregătirea unei runde instituționale.
În evaluarea unei runde, investitorii urmăresc dacă suma solicitată este corelată cu un plan realist de folosire a capitalului și dacă finanțarea poate duce compania la un milestone relevant, fie că vorbim despre validarea produsului, venituri recurente, creșterea numărului de clienți, obținerea unei certificări sau intrarea pe o piață nouă.
Ce caută investitorii Bravva
Angelii Bravva nu urmăresc exclusiv o anumită verticală de business, dar se uită la startup-uri care au o componentă de tehnologie.
Comunitatea analizează afaceri cu potențial de scalare, în care tehnologia poate susține produsul, eficiența, distribuția sau diferențierea.
În procesul de selecție, investitorii urmăresc:
- experiența și complementaritatea echipei;
- relevanța problemei rezolvate;
- validarea produsului și reacția clienților;
- tracțiunea și capacitatea de monetizare;
- dimensiunea și dinamica pieței;
- diferențierea față de competitori;
- modelul de business și ciclul de vânzare;
- posibilitatea de extindere internațională;
- structura rundei și evaluarea;
- folosirea capitalului și milestone-urile propuse;
- principalele riscuri din următoarele 6–24 de luni;
- modul în care angelii pot contribui prin experiență, expertiză și conexiuni.
Prezența inteligenței artificiale sau existența unui model SaaS nu reprezintă, în sine, un argument de investiție. Investitorii analizează dacă tehnologia produce un avantaj relevant, dacă acesta poate fi apărat și dacă există clienți dispuși să plătească pentru produs.
Sprijinul continuu și după investiție
Pe lângă analiza noilor oportunități, Bravva își dezvoltă activitatea de portfolio support. Echipa discută periodic cu fondatorii pentru a înțelege situația financiară, tracțiunea, riscurile, obiectivele și nevoile companiilor în care membrii comunității au investit.
Aceste nevoi sunt corelate cu experiența angelilor, astfel încât fondatorii să poată primi introduceri către clienți, parteneri sau investitori și sprijin relevant în strategie, produs, vânzări, marketing, recrutare, finanțare ori extindere internațională.
Fondatorii care pregătesc o rundă de investiții pot contacta echipa Bravva și să trimită un deck pe adresa [email protected]
